Как применять мультипликатор P/S при инвестировании в зарубежные компании?

При инвестировании в зарубежные компании, как и при использовании любых мультипликаторов, рекомендуется проводить комплексный анализ, а не полагаться только на один показатель. www.finam.ru fin-plan.org

Мультипликатор P/S (price to sales) позволяет оценить стоимость компании на рынке относительно её выручки за определённый период. www.finam.ru Чаще всего в расчётах используются данные за один год. www.finam.ru

Некоторые особенности применения мультипликатора P/S:

• Сравнение компаний из одной отрасли. dzen.ru skillbox.com Из-за специфики различных типов бизнеса (капиталоёмкость, цикличность, сезонность, маржинальность и прочее) либо других свойств показатели мультипликаторов могут заметно отличаться. dzen.ru
• Анализ компаний с нестабильными доходами. www.finam.ru Также его применяют для компаний, которые появились на рынке совсем недавно. www.finam.ru
• Оценка компаний, которые только вышли на рынок. skillbox.com В отличие от прибыли, на которую ориентируются при расчёте мультипликатора P/E, выручка не может быть отрицательной. skillbox.com

Для точной интерпретации мультипликатора P/S стоит сравнить его компании с мультипликатором всей отрасли или рынка. fin-plan.org Также анализировать данные мультипликатора стоит в динамике за несколько отчётных периодов или даже лет. fin-plan.org

Важно учитывать, что мультипликатор P/S не учитывает, насколько эффективно компания превращает выручку в прибыль. skillbox.com Например, у двух компаний с одинаковым P/S может быть разный уровень расходов и долговая нагрузка — это влияет на инвестиционную привлекательность компаний, но P/S этого не отражает. skillbox.com

Перед инвестированием рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.