Как при сделке leveraged buyout (LBO) долг переносится на компанию-цель так, чтобы у покупателя сохранился над ней контроль?
Долг переносится на компанию-цель при сделке LBO таким образом, чтобы у покупателя сохранился над ней контроль, через использование залога. 14
Активы приобретаемой компании служат обеспечением по займам, которые используются для финансирования сделки. 14 Самые ликвидные активы (дебиторскую задолженность и запасы) нередко применяют как обеспечение банковского кредита, а основные средства — как обеспечение долгосрочного приоритетного долга. 2
Также существует вариант с двумя видами долгов — старшим и младшим. 3 Старший обеспечен активами целевого предприятия, за счёт чего имеет более низкие проценты по выплатам. 3 Младший состоит из займов, которые могут быть вовсе ничем не обеспечены, но проценты для субординированных кредитов выше, а срок выплат лимитирован. 3