Как осуществляется секьюритизация активов через специализированные финансовые общества?

Процесс секьюритизации активов через специализированные финансовые общества (СФО) включает три этапа: alfabank.ru

1. Банк формирует пул кредитов с прогнозируемым денежным потоком. alfabank.ru Например, в пуле может быть группа уже взятых кредитов на автомобили. www.banki.ru
2. Пул кредитов передаётся на баланс СФО. alfabank.ru СФО — это юридическая оболочка, которая нужна для обслуживания облигаций и отделения пула кредитов от других активов банка. alfabank.ru
3. СФО выпускает торгуемые облигации, выплаты по которым обеспечиваются платежами заёмщиков по кредитам. alfabank.ru

В сделках секьюритизации банк выступает оригинатором — выдаёт кредиты, которые являются обеспечением для облигаций. alfabank.ru В течение срока жизни облигации банк-оригинатор часто исполняет роль сервисного агента — собирает платежи по кредитам, обслуживает заёмщиков и взыскивает средства по проблемным долгам. alfabank.ru

Обычно выпуск секьюритизированных облигаций разделён на несколько классов (траншей). alfabank.ru Держатели младших траншей могут получить платежи по ним только после того, как владельцы более старших траншей получат все выплаты. alfabank.ru