Чтобы определить эффективность инвестиционного портфеля по методу Марковица, нужно оценить доходность и риски каждого из активов, которые входят в его состав. 3

Алгоритм расчёта портфеля по Марковицу: 1

1. Выбрать интересующие акции. 1 Нужно загрузить в Excel их котировки за определённый период, например, не менее трёх лет. 1
2. Рассчитать фактические доходности за каждый месяц. 1 Затем определить доходность каждой акции как среднее значение ежемесячных доходностей. 1 Полученный результат и даст ожидаемую доходность на будущее. 1 Также нужно рассчитать риск для каждой акции по формуле стандартного отклонения. 1
3. Составить таблицу ковариации. 1 Для этого необходимо вычислить ковариацию доходностей для каждой из входящих в портфель пар акций. 1
4. Рассчитать риск и доходность портфеля в целом. 1 Для определения общей доходности портфеля нужно найти общую сумму доходностей всех акций, взятых в соответствии с их долями. 1 Риск портфеля согласно Марковицу рассчитывают путём двойного перемножения долей на каждое значение таблицы ковариации и извлечения из результата квадратного корня. 1
5. Оптимизировать портфель. 1 Вначале нужно зафиксировать приемлемую доходность портфеля и найти доли акций, которые обеспечивают минимальный риск. 1 Затем зафиксировать приемлемый риск и искать максимальную доходность. 1 Для этого нужно перебирать все возможные варианты значений долей каждой акции в пределах установленных допустимых значений. 1

Эффективная граница по Марковицу обычно представляется в виде графика. 3 Портфели, находящиеся на этой кривой, являются более эффективными, чем портфели, находящиеся в других точках. 3

Важно учитывать, что модель Марковица имеет ограничения: она требует значительных вычислительных ресурсов и сложных математических расчётов, зависит от исторических данных, которые могут не всегда точно отражать будущие условия. 45 Перед инвестированием рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.