Как определить эффективность инвестиционного портфеля по методу Марковица?

Чтобы определить эффективность инвестиционного портфеля по методу Марковица, нужно оценить доходность и риски каждого из активов, которые входят в его состав. dspace.tltsu.ru

Алгоритм расчёта портфеля по Марковицу: fin-plan.org

1. Выбрать интересующие акции. fin-plan.org Нужно загрузить в Excel их котировки за определённый период, например, не менее трёх лет. fin-plan.org
2. Рассчитать фактические доходности за каждый месяц. fin-plan.org Затем определить доходность каждой акции как среднее значение ежемесячных доходностей. fin-plan.org Полученный результат и даст ожидаемую доходность на будущее. fin-plan.org Также нужно рассчитать риск для каждой акции по формуле стандартного отклонения. fin-plan.org
3. Составить таблицу ковариации. fin-plan.org Для этого необходимо вычислить ковариацию доходностей для каждой из входящих в портфель пар акций. fin-plan.org
4. Рассчитать риск и доходность портфеля в целом. fin-plan.org Для определения общей доходности портфеля нужно найти общую сумму доходностей всех акций, взятых в соответствии с их долями. fin-plan.org Риск портфеля согласно Марковицу рассчитывают путём двойного перемножения долей на каждое значение таблицы ковариации и извлечения из результата квадратного корня. fin-plan.org
5. Оптимизировать портфель. fin-plan.org Вначале нужно зафиксировать приемлемую доходность портфеля и найти доли акций, которые обеспечивают минимальный риск. fin-plan.org Затем зафиксировать приемлемый риск и искать максимальную доходность. fin-plan.org Для этого нужно перебирать все возможные варианты значений долей каждой акции в пределах установленных допустимых значений. fin-plan.org

Эффективная граница по Марковицу обычно представляется в виде графика. dspace.tltsu.ru Портфели, находящиеся на этой кривой, являются более эффективными, чем портфели, находящиеся в других точках. dspace.tltsu.ru

Важно учитывать, что модель Марковица имеет ограничения: она требует значительных вычислительных ресурсов и сложных математических расчётов, зависит от исторических данных, которые могут не всегда точно отражать будущие условия. 1fin.ru 1-fin.ru Перед инвестированием рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.