Как определить целесообразность инвестиций в новый бизнес-проект?

Чтобы определить целесообразность инвестиций в новый бизнес-проект, можно использовать следующие методы:

• Метод чистого приведённого дохода (NPV). www.reg.ru Предполагает анализ будущих денежных потоков от проекта (доходов и расходов). www.reg.ru Если NPV больше нуля, проект добавляет ценность, если меньше нуля — отнимает. www.reg.ru
• Внутренняя норма доходности (IRR). www.reg.ru Это ставка доходности, при которой проект выходит «в ноль» — то есть будущие притоки денег сравниваются с вложениями. www.reg.ru Чем выше IRR по сравнению с альтернативами (например, банковским депозитом или стоимостью капитала), тем интереснее проект. www.reg.ru
• Срок окупаемости (Payback Period). www.reg.ru Самый понятный метод: нужно посчитать, через сколько лет вернутся вложенные деньги. www.reg.ru Он не учитывает, что будет дальше — проект может окупиться за четыре года, но на пятый уйти в минус. www.reg.ru Поэтому его используют только в паре с другими методами. www.reg.ru
• Индекс прибыльности (PI). www.reg.ru Показывает, сколько рублей прибыли принесёт каждый вложенный рубль. www.reg.ru Если PI больше единицы, проект приносит доход. www.reg.ru Удобен, когда нужно сравнить несколько вариантов и выбрать самый рентабельный. www.reg.ru
• Методы анализа чувствительности и сценариев. www.reg.ru Здесь проверяют проект «на прочность»: что будет, если вырастут цены на сырьё, упадёт спрос, или курс валюты изменится. www.reg.ru Считают три сценария — оптимистичный, базовый и пессимистичный. www.reg.ru
• Реальные опционы. www.reg.ru Проект рассматривается как возможность, которую можно развивать или заморозить в зависимости от ситуации. www.reg.ru Например, компания может начать строительство завода, но оставить за собой право расширить мощности, если спрос вырастет. www.reg.ru

При оценке эффективности инвестиционного проекта важно ориентироваться на интересы будущих инвесторов. www.moedelo.org Рассчитывать нужно те показатели, которые им важны, и не обращать внимания на другие. www.moedelo.org