Как определить базисную цену для финансового инструмента?

Для определения базисной цены финансового инструмента в зависимости от вида исходных данных используют разные методы: pskb.com

• Метод, основанный на рыночных котировках. pskb.com Применяется для наблюдаемых параметров. pskb.com
• Сравнительный метод. pskb.com Используется, если котировки оцениваемого финансового инструмента отсутствуют. pskb.com
• Доходный метод (метод дисконтирования денежных потоков). pskb.com Применяется, если на рынке не обращаются финансовые инструменты со схожими характеристиками. pskb.com
• Методы с использованием ненаблюдаемых параметров. pskb.com

Некоторые формулы для расчёта базисной цены форвардного договора (контракта) в зависимости от вида базисного актива: expobank.ru

• Если базисный актив — товар, за исключением драгоценных металлов. expobank.ru Формула: P = S ∙ (1 + r ∙ T) + Z, где: expobank.ru
• P — расчётная цена форвардного контракта (договора); expobank.ru
• S — текущая цена товара на дату определения расчётной цены (используется средневзвешенная цена товара, раскрываемая Московской биржей, при её отсутствии — цена товара на рынке «спот», раскрываемая иностранной биржей, при её отсутствии — рыночная цена товара, определённая независимым оценщиком); expobank.ru
• r — процентная ставка, соответствующая валюте и сроку до исполнения форвардного договора; expobank.ru
• T — срок до исполнения форвардного договора в годах, рассчитанный исходя из количества календарных дней в году, применяемого для расчёта процентных ставок (далее — финансовой базы) по валюте, в которой выражена цена товара; expobank.ru
• Z — сумма обратно дисконтированных затрат на хранение товара, рассчитанная на дату заключения форвардного договора. expobank.ru
• Если базисный актив — драгоценный металл. expobank.ru Формула: P = S ∙ (1 + r ∙ T) / (1 + rmet ∙ Tmet), где: expobank.ru
• P — расчётная цена форвардного договора; expobank.ru
• S — текущая цена драгоценного металла на дату определения расчётной цены (используется средневзвешенная цена драгоценного металла, раскрываемая Московской биржей, при её отсутствии — цена драгоценного металла на рынке «спот», раскрываемая иностранной биржей, при её отсутствии — учётная цена на аффинированные драгоценные металлы, установленная ЦБ РФ, при её отсутствии — рыночная цена драгоценного металла, определённая независимым оценщиком); expobank.ru
• r — процентная ставка, соответствующая валюте и сроку до исполнения форвардного договора; expobank.ru
• T — срок до исполнения форвардного договора в годах, рассчитанный исходя из финансовой базы по валюте, в которой выражена цена драгоценного металла; expobank.ru
• rmet — ставка доходности по банковским вкладам, которые размещаются на срок до исполнения форвардного договора и сумма требований по которым определяется исходя из текущей стоимости драгоценного металла; expobank.ru
• Tmet — срок до исполнения форвардного договора в годах, рассчитанный по финансовой базе драгоценного металла. expobank.ru
• Если базисный актив — ценная бумага. expobank.ru Формула: P = S ∙ (1 + r ∙ T) − d, где: expobank.ru
• P — расчётная цена форвардного контракта (договора); expobank.ru
• S — текущая справедливая стоимость ценной бумаги на дату определения расчётной цены; expobank.ru
• r — процентная ставка, соответствующая валюте и сроку до исполнения форвардного договора; expobank.ru
• T — срок до исполнения форвардного договора в годах, рассчитанный исходя из финансовой базы по валюте, в которой выражена стоимость ценной бумаги; expobank.ru
• d — сумма обратно дисконтированных на дату заключения форвардного договора дивидендов, процентов или иного дохода по ценной бумаге, который должен быть выплачен эмитентом ценной бумаги до истечения срока исполнения форвардного договора. expobank.ru

Для расчёта цены необращающегося финансового инструмента срочных сделок используют значения процентных ставок, курса иностранной валюты и других показателей, сложившихся на дату совершения операции с финансовым инструментом, с учётом риска по финансовому инструменту срочных сделок и срока исполнения обязательств по соответствующему договору. normativ.kontur.ru