Для оценки стоимости компании в контексте её роста и доходности можно использовать доходный подход. 12 Он опирается на прогноз будущей прибыли компании, учитывает возможные риски бизнеса и инфляцию. 2

Некоторые методы оценки стоимости при доходном подходе:

• Прямая капитализация. 1 Оценивает бизнес исходя из прошлых доходов. 1 Доход организации берётся из отчёта о финансовых результатах как средний годовой доход за 3–5 лет. 1 Ставка капитализации — это значение ставки доходности на вложения, рассчитанная по отрасли или рынку. 1
• Дисконтирование предполагаемых денежных потоков. 1 В формулах используется ставка дисконтирования, которая помогает спрогнозировать, сколько прибыли будет приносить предприятие в будущем, и позволяет учесть возможные риски и инфляцию. 1

Также можно использовать метод дисконтированной стоимости. 3 Он основывается на принципе временной ценности денег и включает несколько ключевых шагов: 3

1. Прогнозирование денежных потоков. 3 Оцениваются ожидаемые денежные потоки компании на прогнозируемый период. 3 Это может включать выручку от продаж, операционные расходы, налоги и инвестиции. 3
2. Определение ставки дисконта. 3 Находится соответствующая ставка дисконта, которая отражает риск инвестиции в компанию. 3 Эта ставка может зависеть от рыночных условий, отраслевых факторов и других рисков. 3
3. Дисконтирование денежных потоков. 3 Ставка дисконта применяется к прогнозируемым денежным потокам, чтобы получить их текущую стоимость. 3 Это позволит учесть время и стоимость денег в будущем. 3
4. Определение стоимости компании. 3 Складывается текущая стоимость денежных потоков и добавляется стоимость нематериальных активов — интеллектуальной собственности или бренда компании. 3

Для достижения наиболее точных результатов рекомендуется проводить оценку компании с участием профессиональных финансовых экспертов или консультантов. 3