Как оценить эффективность инвестиционных проектов в условиях неопределенности?

Для оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределённости можно использовать следующие методы:

• Анализ чувствительности. 1 Проводится на всех этапах предынвестиционного периода и заключается в оценке изменений и выявлении закономерностей динамики результатов реализации проектов при изменении количественных значений исходных переменных (параметров) и нормативов. 1
• Сценарный анализ. 3 Основан на определении нескольких возможных сценариев для проекта, каждый из которых соответствует определённым условиям и факторам. 3 Каждый сценарий имеет свой набор денежных потоков, который затем дисконтируется для определения чистого дисконтированного дохода (NPV) для каждого сценария. 3
• Метод Монте-Карло. 2 Позволяет построить математическую модель для оценки эффективности инвестиционного проекта с неопределёнными значениями ключевых параметров. 2 Зная вероятностные распределения параметров проекта, а также связь между параметрами, можно получить вероятностное распределение ожидаемой доходности проекта. 2
• Анализ реальных опционов. 2 Метод предполагает, что инвестор может рассматривать инвестиционный проект как набор реальных опционов, которые могут быть выполнены в будущем, если появятся определённые события или условия. 3

Выбор метода зависит от уровня неопределённости и других факторов.