Чтобы оценить эффективность инвестиционного проекта с точки зрения управления рисками, необходимо своевременно выявить, учесть и проанализировать влияние рисков на показатели эффективности, а также найти возможности их устранения. 1

Для этого используют качественные и количественные методы оценки рисков. 3

Качественные методы оценивают характеристики риска отдельных проектов: вероятность возникновения и воздействие, которое они окажут на проект, если произойдут. 3

Количественные методы позволяют численно оценить общее влияние риска на цели проекта, такие как затраты и график. 3 Некоторые из них:

• Трёхточечная оценка. 3 Использует оптимистические, наиболее вероятные и пессимистические значения для определения наилучшей оценки. 3
• Анализ дерева решений. 3 Диаграмма, показывающая последствия выбора альтернативы. 3
• Анализ Монте-Карло. 23 Использует оптимистичные, наиболее вероятные и пессимистические оценки для определения общей стоимости проекта и сроков его завершения. 3
• Анализ чувствительности. 23 Помогает определить, какие риски имеют наибольшее влияние на проект. 3

Некоторые этапы оценки эффективности инвестиционных проектов с учётом рисков:

1. Определение целей проекта. 4 Нужно составить список понятных показателей, чтобы определить, когда достигнут результатов. 4
2. Анализ издержек. 4 Рассчитывают затраты на каждый этап, составляют сметы с учётом разных вариантов финансирования. 4
3. Оценка общей эффективности проекта. 4 Рассчитывают показатели коммерческой и общественной эффективности в соответствии с выбранной методикой оценки. 4
4. Оценка эффективности проекта для участников. 4 Рассчитывают, что принесёт реализация бизнес-идеи разным инвесторам. 4

Если принимается решение о реализации проекта, то совокупный уровень его риска, то есть размер суммы, которую в случае неудачи потеряет инвестор (с учётом всех мероприятий по страхованию), не должен превышать приемлемую величину, например 20% от NPV проекта. 2