Как нефтегазовые компании используют дисконтные облигации для привлечения инвестиций?

Нефтегазовые компании, например «Газпром нефть», используют дисконтные облигации для привлечения инвестиций, предлагая небольшой купон, что повышает доходность вложений. www.kommersant.ru

Дисконтные облигации — это долговые бумаги, которые продаются по цене ниже номинальной и, как правило, не предполагают регулярных процентных выплат. vc.ru Доход инвестора — разница между ценой покупки и номиналом, выплачиваемым при погашении. vc.ru

Некоторые преимущества использования дисконтных облигаций:

• Ожидания снижения ключевой ставки. vc.ru При снижении ставки дисконтные облигации, особенно с низким или нулевым купоном, растут в цене быстрее. vc.ru
• Налоговые преимущества. vc.ru Купонные выплаты облагаются НДФЛ в момент их начисления, а дисконт — это прирост капитала, налог с которого уплачивается только при погашении или продаже бумаги. vc.ru
• Простота учёта доходности. vc.ru Инвестор заранее знает доход и срок, нет риска, связанного с тем, под какой процент он сможет реинвестировать купоны — всё «одним платежом» в конце. vc.ru
• Минимальный порог входа. vc.ru Цены входа на рынок дисконтных облигаций могут быть существенно ниже номинала, что делает их доступными широкому кругу частных инвесторов. vc.ru

Однако у дисконтных облигаций есть и ряд особенностей, которые следует учитывать: vc.ru

• Отсутствие регулярных выплат. vc.ru Это делает их непривлекательными для тех, кто нуждается в стабильном денежном потоке, например, пенсионеров или пассивных инвесторов. vc.ru
• Низкая ликвидность. vc.ru Продать дисконтную бумагу до срока погашения может быть проблематично без потерь. vc.ru
• Риск изменения ставки. vc.ru При росте ключевой ставки цена таких бумаг падает сильнее, чем у купонных аналогов, из-за большей дюрации. vc.ru
• Инфляционные риски. vc.ru Доходность по таким бумагам фиксирована, и при росте инфляции реальная доходность может оказаться значительно ниже ожидаемой. vc.ru

Перед инвестированием в дисконтные облигации рекомендуется проконсультироваться со специалистом.