Как модель Дюпона применяется для анализа финансовой эффективности компаний?

Модель Дюпона применяется для анализа финансовой эффективности компаний путём оценки ключевых факторов, определяющих рентабельность организации. 2

Модель состоит из трёх ключевых компонентов: 1

1. Прибыльность продаж. 1 Показывает, какую долю от выручки составляет чистая прибыль. 1
2. Оборачиваемость активов. 1 Демонстрирует, насколько эффективно компания использует свои активы для генерации выручки. 1
3. Финансовый рычаг. 1 Отражает степень использования заёмных средств для финансирования активов компании. 1

Существует три вида модели Дюпона: 2

1. Двухфакторная модель. 2 Определяет влияние двух факторов на рентабельность активов (ROA). 2
2. Трёхфакторная модель. 23 Используется чаще и показывает влияние инвестиционной, операционной и финансовой деятельности компании на рентабельность предприятия. 4
3. Пятифакторная модель. 2 Более подробна, с её помощью можно дополнительно оценить влияние налоговой ставки и процентов по заёмному капиталу. 2

С помощью модели Дюпона исследуют динамику ключевых показателей эффективности компании, таких как оборачиваемость чистых активов, рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE), экономический рост компании и средневзвешенная стоимость капитала (WACC). 2