Как модель ценообразования капитальных активов связана с теорией экономического риска?

Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) связана с теорией экономического риска, так как она описывает взаимосвязь между ожидаемой рентабельностью инвестиций и риском ценной бумаги. www.fd.ru www.alt-invest.ru

CAPM базируется на предположении о существовании двух видов риска: систематического и специфического. www.fd.ru Систематический риск отражает общие факторы, которые могут повлиять на все активы на рынке, например политическую нестабильность или экономические изменения. www.fd.ru Специфический риск, в свою очередь, связан с уникальными характеристиками конкретного актива. www.fd.ru

В модели CAPM активы оцениваются на основе их беты — меры реакции актива на систематический риск. www.fd.ru Бета показывает, насколько актив будет реагировать на изменения общего рыночного риска. www.fd.ru

Таким образом, CAPM позволяет инвесторам определить требуемую доходность актива на основе его беты и общего уровня рыночного риска, что важно для принятия решения о приобретении или продаже активов. www.fd.ru