Как коэффициент дисконтирования влияет на стоимость компании?

Коэффициент дисконтирования влияет на стоимость компании, отражая риски инвестирования. www.sberbank.ru Чем выше риски вложения в актив, тем выше ставка дисконтирования и ниже рыночная стоимость актива. www.sberbank.ru Соответственно, чем ниже риски, тем ниже ставка и дороже актив. www.sberbank.ru

Некоторые факторы, влияющие на величину ставки дисконтирования:

• качество актива или проекта (размер компании, этап жизненного цикла бизнеса, ликвидность и волатильность активов); finance.rambler.ru
• финансовое состояние и репутация инвестора (его кредитная история); finance.rambler.ru
• длительность прогнозного периода (с увеличением времени растут риски, что ведёт к повышению ставки); finance.rambler.ru
• перспективы развития отрасли; finance.rambler.ru
• страновые и валютные риски (особое значение для международных проектов); finance.rambler.ru
• ключевая ставка Центробанка (напрямую влияет на стоимость денег на финансовом рынке); finance.rambler.ru
• отраслевая принадлежность компании; finance.rambler.ru
• волатильность акций; finance.rambler.ru
• инфляционные ожидания (ставка будет ниже при стабильных и низких ожиданиях). finance.rambler.ru

Если ставка дисконтирования занижена, это может привести к завышению показателей финансовых отчётов по инвестиционному проекту. finance.rambler.ru В результате бизнес-модель может казаться прибыльной, несмотря на то, что на практике она может оказаться убыточной. finance.rambler.ru Если ставка фиксируется слишком высоко, это может привести к отбраковке многообещающих проектов из-за их неблагоприятной оценки в плане прибыльности. finance.rambler.ru