Как изменение учетной ставки Центрального банка сказывается на финансовом рынке?

Изменение ключевой ставки Центрального банка влияет на финансовый рынок следующим образом:

• Кредиты и депозиты. www.sberbank.ru bcs-express.ru Чем выше ключевая ставка, тем дороже кредиты и выгоднее проценты по депозитам. www.sberbank.ru Понижение ставки улучшает условия для кредитования, люди чаще берут деньги у банков. bcs-express.ru Вклады, наоборот, становятся не такими выгодными, поскольку условия корректируются. bcs-express.ru
• Инфляция. bcs-express.ru С помощью изменения ключевой ставки можно ускорить или замедлить инфляцию. bcs-express.ru Например, если инфляция слишком быстрая, ставку поднимают. bcs-express.ru В результате покупательская способность населения падает: одни приобретают меньше товаров, потому что сберегают деньги, другие — потому что не могут взять кредиты, так как проценты по ним становятся выше. bcs-express.ru В итоге, поскольку спрос снижается, цены тоже падают. bcs-express.ru
• Курс рубля. bcs-express.ru Высокая ключевая ставка делает деньги более дорогими: хранить их на рублёвых депозитах выгоднее, а вот торговать иностранной валютой — нет. bcs-express.ru В итоге рублей в обороте становится меньше, и это приводит к укреплению национальной валюты. bcs-express.ru При снижении ключевой ставки банки скупают иностранную валюту, поскольку им выгодно скинуть рублёвую массу. bcs-express.ru В результате рублей в обороте становится больше, и они дешевеют, то есть курс ослабляется. bcs-express.ru
• Облигации. bcs-express.ru Если ставка купона зафиксирована, то при повышении ключевой ставки доходность к погашению текущих выпусков будет ниже, чем у новых. bcs-express.ru Если ЦБ понизит ключевую ставку, то снижается уровень безрисковой доходности. bcs-express.ru Однако если брать облигации с переменным купоном (их доходность привязана к другим рыночным показателям), то обычно они практически не реагируют на изменение ключевой ставки. bcs-express.ru
• Акции. bcs-express.ru С повышением ставки кредиты становятся дороже — компаниям сложнее обслуживать корпоративный долг и брать новый на инвестпроекты. bcs-express.ru Снижается и спрос потребителей на кредиты, а, соответственно, и совокупный спрос в экономике. bcs-express.ru Поведение домохозяйств смещается с потребления в сторону сбережения. bcs-express.ru Кроме того, происходит отток капитала из акций, так как многие инвесторы направляют средства в более спокойный долговой рынок с выросшей доходностью. bcs-express.ru

Таким образом, ключевая ставка ЦБ — ориентир для всего финансового сектора. www.sberbank.ru