Как использовать формулу Дюпона для глубокого анализа рентабельности собственного капитала?

Формула Дюпона — это один из вариантов расчёта рентабельности собственного капитала (ROE). blog.fin-ctrl.ru Она помогает понять, какие факторы больше всего влияют на итоговый показатель. blog.fin-ctrl.ru

Формула Дюпона = (Чистая прибыль / Выручка) × (Выручка / Активы) × (Активы / Собственный капитал). blog.fin-ctrl.ru skillbox.ru

Компоненты формулы и их значение:

• Рентабельность продаж. skillbox.ru Показывает, сколько прибыли получает бизнес с каждого рубля выручки. skillbox.ru Чтобы повысить этот показатель, можно, например, снижать расходы бизнеса, контролировать цены поставщиков, увеличивать стоимость товаров и услуг, пересматривать маркетинговую стратегию. skillbox.ru
• Оборачиваемость активов. skillbox.ru Показывает, как быстро активы компании начинают приносить прибыль. skillbox.ru Чтобы повысить оборачиваемость, нужно отслеживать, какие товары и услуги быстрее продаются, масштабировать их производство и продажу, а продукты с низкой оборачиваемостью выводить из ассортимента. skillbox.ru
• Финансовый рычаг. skillbox.ru Отражает степень использования заёмных средств для финансирования активов компании. vc.ru Если ROE растёт за счёт первых двух факторов, это хорошо, значит, бизнес действительно становится эффективнее. www.tbank.ru А если показатель улучшается только благодаря кредитам, стоит насторожиться, ведь это может сигнализировать о росте рисков. www.tbank.ru

Некоторые нюансы использования формулы Дюпона:

• Ошибки в расчётах. blog.fin-ctrl.ru Если при расчёте показателей возникает даже незначительная ошибка, то результат может быть сильно искажён. blog.fin-ctrl.ru
• Не учитываются внешние факторы. blog.fin-ctrl.ru В формуле не учитываются состояние экономики страны и региона, рыночные тренды или изменения в законодательстве. blog.fin-ctrl.ru
• Не берётся в расчёт сезонность или влияние разовых сделок. blog.fin-ctrl.ru Например, компания может резко увеличить рентабельность за счёт продажи крупного актива, но этот эффект не отражает реального состояния предприятия. blog.fin-ctrl.ru
• Коэффициент оборачиваемости активов не отражает качество управления ими. blog.fin-ctrl.ru Высокий показатель может быть следствием чрезмерного сокращения складских запасов или массовой продажи активов. blog.fin-ctrl.ru

Чтобы использовать формулу Дюпона для глубокого анализа рентабельности собственного капитала, рекомендуется мониторить все показатели в динамике. blog.fin-ctrl.ru