Грамотный фундаментальный анализ компании включает в себя несколько этапов: 13

1. Анализ экономической ситуации в стране и в мире. 1 Инвестор оценивает политическую ситуацию и состояние экономики страны, а также то, как эти факторы влияют на инвестиции. 1 Например, можно обратить внимание на процентные ставки. 1
2. Анализ отрасли. 1 Инвестор разбирается в выбранной отрасли, оценивает конкуренцию между компаниями, а также этап жизненного цикла проектов. 1
3. Анализ компании и стоимости ценных бумаг. 1 На этом этапе важно оценить фундаментальную стоимость компании и её финансовые показатели. 1 Для оценки используются такие показатели, как прибыль, соотношение собственного и заёмного капитала, дивиденды, репутация компании, технологии, которые она применяет, качество менеджмента. 1
4. Анализ стоимости ценных бумаг. 3 Существуют различные методы оценки их стоимости: сравнительный анализ, затратный подход, доходный подход, расчёт дисконтированного денежного потока. 3

При фундаментальном анализе необходимо учитывать большое количество факторов: финансовые показатели, макроэкономические условия, отраслевую принадлежность, сезонность, положение компаний на рынке, размеры бизнеса, качество управления. 1 Особое внимание нужно уделить мультипликаторам — ROE (отношение прибыли к собственному капиталу), ROS (рентабельность продаж по чистой прибыли), TAT (способность генерировать выручку). 1

Перед проведением фундаментального анализа рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.