Гарри Марковиц оказал значительное влияние на развитие современной портфельной теории. 14

В 1952 году он впервые в истории экономики сформулировал основные положения портфельной теории и ввёл ключевые понятия в этой области. 3 В своей статье «Выбор портфеля» Марковиц предложил математическую модель формирования оптимального портфеля и привёл методы построения портфелей при определённых условиях. 2

Некоторые идеи, которые Марковиц внёс в развитие современной портфельной теории:

• Идея о поиске компромисса между риском и доходностью. 4 Марковиц считал, что финансовый выбор предполагает систематический поиск компромисса, и что риски необходимо оценивать в контексте всего портфеля, а не отдельных бумаг. 4
• Важность оценки корреляции рисков. 1 Марковиц первым понял, что риск зависит не только от индивидуального риска каждой отдельной акции, но и от степени, в которой стоимость нескольких акций растёт и падает одновременно. 1
• Идея о снижении совокупного риска инвестора путём объединения ценных бумаг в портфель. 3 Теория предполагает, что риск финансового инструмента в рамках портфеля следует оценивать, учитывая влияние других финансовых инструментов в том же портфеле. 3

Идеи Марковица стали основой для современной портфельной теории и используются инвесторами по всему миру. 45