Как формула Дюпона помогает анализировать финансовую эффективность компании?

Формула Дюпона помогает анализировать финансовую эффективность компании, позволяя оценить текущее состояние бизнеса и определить, какие факторы способствовали изменению рентабельности собственного капитала (ROE). 2

Формула разлагает ROE на три составляющие: 2

1. Рентабельность продаж (ROS). 2 Показывает, насколько хорошо продажи генерируют прибыль. 2 Помогает оценить, насколько эффективно управляются операционные процессы и насколько прибыльно каждое единичное проданное изделие или услуга. 2
2. Оборачиваемость активов (ATR). 2 Характеризует, насколько эффективно активы компании используются для получения выручки. 2 Помогает оценить эффективность использования вложений в активы и их способность приносить прибыль. 2
3. Финансовый рычаг (D/E). 2 Отражает эффективность использования заёмного капитала. 2 Помогает финансовому директору анализировать, как использование заёмного капитала влияет на доходность компании. 2

Некоторые возможности анализа с помощью формулы Дюпона:

• Выявление точек роста. 4 Формула помогает определить конкретные факторы, влияющие на доходность, и сфокусироваться на их улучшении. 4
• Оценка инвестиционной деятельности. 2 Оборачиваемость активов даёт понимание того, насколько хорошо активы компании генерируют выручку. 2
• Анализ финансовой деятельности. 2 Финансовый рычаг помогает найти оптимальный баланс между собственными и заёмными средствами для повышения ROE. 2

Однако у формулы Дюпона есть и ограничения: она не учитывает внешние факторы, состояние экономики страны и региона, рыночные тренды или изменения в законодательстве. 1