Как фандинг влияет на равновесие между длинными и короткими позициями?

Фандинг стимулирует равновесие между длинными и короткими позициями, не допуская долгого и значительного расхождения цен фьючерса и базового актива на спотовом рынке. www.audit-it.ru

Когда цена фьючерса выше цены базового актива, фандинг положительный: держатели длинных позиций платят держателям коротких позиций. www.audit-it.ru В результате часть покупателей закрывает позиции, а новые трейдеры скорее захотят открыть короткую позицию (чтобы получать выплаты). www.audit-it.ru Это давление заставляет цену фьючерса снижаться к споту. www.audit-it.ru

Если цена фьючерса ниже спота, фандинг отрицательный: держатели коротких позиций платят в пользу длинных. www.audit-it.ru В этом случае открывать короткую позицию невыгодно, и рынок стимулирует открытие длинной позиции — цена фьючерса идёт вверх. www.audit-it.ru

Таким образом, фандинг связывает фьючерсные и спотовые рынки, мотивирует трейдеров уравновешивать рынок и является сигналом рыночных настроений. ecos.am