Как DuPont analysis помогает избежать ошибочных выводов при анализе рентабельности?

DuPont analysis помогает избежать ошибочных выводов при анализе рентабельности, предоставляя более детальное понимание финансового состояния компании по сравнению с простым расчётом рентабельности собственного капитала (ROE). 23

Некоторые преимущества использования DuPont analysis:

• Выявление сильных и слабых сторон компании. 24 Каждый финансовый показатель можно рассмотреть отдельно, а слабые места или низкие значения можно проанализировать подробнее, чтобы понять их причину. 24
• Оценка рисков. 23 Например, компания с высоким ROE, вызванным чрезмерным финансовым левериджем, может быть рискованнее, чем та, у которой аналогичный ROE обусловлен операционной эффективностью. 3
• Оценка эффективности управления. 3 Например, если компания последовательно улучшает свою чистую норму прибыли и оборачиваемость активов со временем, это означает, что управление успешно реализует стратегии по повышению рентабельности и эффективности. 3
• Прогноз будущей производительности. 3 С помощью DuPont analysis можно построить несколько сценариев и понять, как изменения в конкретных компонентах влияют на будущий ROE компании. 3

Однако у DuPont analysis есть и недостатки, например, он зависит от методов бухгалтерского учёта, не учитывает отраслевые сравнения или сезонные колебания. 2