Центральный банк влияет на монетарную политику, регулируя денежную массу и кредитование в экономике. 4 Его решения влияют на потребительские цены, условия кредитования и вкладов, уровень безработицы, валютный курс, инвестиции и другие параметры. 2

Некоторые инструменты, которые использует центральный банк для влияния на монетарную политику:

• Ключевая ставка. 13 Это процент, по которому коммерческие банки получают заёмные средства от центрального банка. 1 Снижение ставки приводит к удешевлению денег и, следовательно, к более быстрому росту денежной массы в стране. 3 Повышение ставки означает удорожание денег и, как следствие, ведёт к замедлению роста количества денег в стране. 3
• Операции на открытом рынке. 14 Центральный банк может покупать и продавать государственные ценные бумаги. 1 Покупка ценных бумаг увеличивает количество денег в экономике, стимулируя кредитование. 4 Продажа ценных бумаг, наоборот, уменьшает ликвидность, сдерживая инфляцию. 4
• Норма обязательных резервов. 14 Это минимальный процент от средств, который коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке. 4 Увеличение норм резервов сокращает доступную денежную массу, что замедляет рост инфляции. 4 Снижение норм резервов, наоборот, стимулирует кредитование, увеличивая денежный оборот в экономике. 4
• Валютные интервенции. 4 Это покупка или продажа иностранной валюты для регулирования курса национальной валюты. 4
• Ликвидное кредитование. 4 Центральный банк предоставляет средства коммерческим банкам для поддержания их ликвидности. 4
• Прямое регулирование. 4 Например, ограничение кредитного роста или установление максимальных ставок. 4

В зависимости от состояния экономики центральный банк может проводить мягкую или жёсткую монетарную политику. 2 Мягкая политика стимулирует рост денежных средств в обороте, жёсткая направлена на сокращение совокупного спроса. 2