Базель III влияет на торговлю драгоценными металлами следующим образом:

• Ослабляет торговлю бумажным золотом. 1 Банки классифицируют свои фактические запасы физического золота (слитки или монеты) как активы первого уровня (реальные, безопасные), а запасы бумажного золота — как активы уровня 3 (кредитные, небезопасные). 1
• Увеличивает издержки на торговлю нераспределённым золотом. 4 Это связано с тем, что Базель III выдвигает новое требование к нераспределённым активам: уровень их обязательного стабильного финансирования должен составлять 85%. 4 Следовательно, хранение нераспределённого золота станет более дорогостоящим. 4
• Может привести к повышению цен на драгоценные металлы. 4 Меньший рынок в сочетании с большим спросом и более высокими транзакционными издержками может привести к повышению, а не снижению цен на драгметаллы. 1

Кроме того, Базель III классифицирует физическое или распределённое золото в качестве актива уровня 1 с нулевым риском, что может стимулировать банки увеличивать свои сводные позиции по золоту и серебру. 1