Анализ ROE в сравнении с доходностью безрисковых активов заключается в том, чтобы определить, насколько эффективны вложения собственников компании, какова отдача на вложенный капитал. 4

Показатель ROE (рентабельность собственного капитала) показывает, сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный собственником в бизнес. 1 В общем виде формула для расчёта ROE выглядит так: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал × 100%. 1 Чистая прибыль — это выручка после вычета всех расходов бизнеса, включая проценты по кредитам и налоги. 1

Доходность безрисковых активов можно сравнивать, например, с облигациями федерального займа или банковскими вкладами. 1

Если показатель ROE выше ставок по вкладам, то бизнес выгодный. 3 В противном случае компания получила бы больше прибыли, если бы просто вложила деньги в депозит. 3

Для инвестора оптимальным значением будет считаться ROE в 2 раза выше безрисковой ставки. 5

Важно отслеживать ROE в динамике, например, каждый месяц, квартал, полугодие или год. 1 Если показатель увеличивается, значит, компания развивается. 1

Для более глубокого анализа показателя ROE используют формулу Дюпона, которая позволяет разложить показатели на три части: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый рычаг. 15