Как анализировать доходность и риски корпоративных облигаций?

Перед инвестированием в корпоративные облигации рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.

Для анализа доходности корпоративных облигаций можно использовать следующие методы:

• Расчёт годовой купонной доходности. www.banki.ru Для этого нужно разделить сумму купонов за год на номинал и умножить на 100%. www.banki.ru Также можно использовать формулу, в которой учитываются все будущие купоны за период владения облигацией. www.banki.ru
• Использование онлайн-калькулятора Московской биржи. www.vbr.ru Нужно указать основные параметры финансового инструмента, и калькулятор рассчитает основные показатели доходности к дате погашения, оферты или на любую дату по выбору. www.vbr.ru

Для анализа рисков корпоративных облигаций можно использовать следующие методы:

• Кредитный анализ эмитента. sky.pro Включает оценку финансовой устойчивости, бизнес-профиля, качества менеджмента, структурных характеристик выпуска и динамики кредитных метрик. sky.pro
• Использование параметра дюрации. alfainvestor.ru Он показывает, за сколько дней инвестор выйдет в безубыток, купив облигацию. alfainvestor.ru Чем ниже дюрация, тем ниже риски. alfainvestor.ru
• Изучение истории эмитента. alfainvestor.ru Если раньше он уже допускал дефолты, то вероятность повторения подобной ситуации высока. alfainvestor.ru
• Анализ величины долга. alfainvestor.ru Если компания излишне закредитована, то значительную часть прибыли будут съедать проценты. alfainvestor.ru
• Оценка соотношения активов и пассивов. alfainvestor.ru В идеале соотношение должно быть примерно одинаковое, с небольшим преобладанием активов. alfainvestor.ru

Некоторые риски, связанные с корпоративными облигациями:

• Процентный риск. www.banki.ru Реальный возврат вложенных средств может быть ниже предполагаемого из-за изменений общих рыночных условий. www.banki.ru
• Риск реинвестиций. www.banki.ru Снижение доходности облигации, связанное с тем, что полученные по облигации купонные платежи или полученные средства могут быть реинвестированы под меньшую ставку. www.banki.ru
• Риск досрочного отзыва. www.banki.ru Эмитент может погасить облигации до обозначенного срока по накопленной доходности. www.banki.ru
• Риск дефолта. www.banki.ru Вероятность того, что эмитент из-за финансовых трудностей не сможет выполнить взятые на себя обязательства. www.banki.ru
• Инфляционный риск. www.banki.ru Вероятность снижения реальной доходности по облигациям из-за повышения цен выше ожидаемого уровня. www.banki.ru

Также на цены корпоративных облигаций влияют процентные ставки. docs.familiarize.com Когда они растут, цены облигаций, как правило, падают, а когда снижаются — увеличиваются. docs.familiarize.com