How does algorithmic trading affect market liquidity?

Алгоритмическая торговля может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на ликвидность рынка. snob.ru publications.hse.ru

С одной стороны, алгоритмическая торговля повышает ликвидность. www.marketresearchintellect.com Алгоритмы могут выполнять заказы быстрее и в больших объёмах, чем человеческие трейдеры. www.marketresearchintellect.com Это приводит к более жёстким спредам для предложений и более эффективным рынкам. www.marketresearchintellect.com Увеличение ликвидности снижает транзакционные издержки для трейдеров и гарантирует, что активы покупаются и продаются по более благоприятным ценам. www.marketresearchintellect.com

С другой стороны, алгоритмическая торговля может усиливать волатильность в моменты рыночной нестабильности. snob.ru Высокая скорость и объём сделок могут приводить к резким ценовым колебаниям. snob.ru Например, синхронизированное поведение алгоритмов, реагирующих на одинаковые сигналы, может привести к таким последствиям. snob.ru

Кроме того, повышая ликвидность, алгоритмы могут снижать её качество, в результате чего они не помогают исполнению заявок других участников, а зачастую, наоборот, мешают им. publications.hse.ru

Таким образом, алгоритмическая торговля является комплексным и достаточно противоречивым явлением. publications.hse.ru