На базис между фьючерсом и базовым активом влияют различные факторы, среди них:

• Время до экспирации. 2 С приближением к дате исполнения фьючерса базис, как правило, постепенно сокращается. 1
• Безрисковая ставка (ставка ЦБ). 2 Базис является зависимой переменной по отношению к безрисковой ставке. 1
• Рыночные ожидания. 2 Если рынок ожидает, что базовый актив будет расти, фьючерс будет торговаться дороже, чем сам актив. 5 Если ожидания рынка негативные, то котировки фьючерса будут ниже, чем цены на спот-рынке. 5
• Дивидендные выплаты. 2 Если размер дивидендов и дата их выплаты известны заранее, то фьючерсный контракт, на который приходится дата отсечки, заранее закладывает дивидендную разницу в цене и будет стоить дешевле акции. 2

Также на ценовые отношения между фьючерсом и базовым активом могут влиять динамика спроса и предложения, рыночные настроения, процентные ставки и макроэкономические показатели. 4