Чем отличаются системные и несистемные риски при управлении финансовыми портфелями?
Системные и несистемные риски отличаются тем, с чем они связаны и от чего зависят при управлении финансовыми портфелями.
Системные риски (общеэкономические, рыночные) связаны с внешними факторами, которые не зависят от инвестора и влияют на весь рынок в целом. www.finam.ru sbersova.ru Например, уровень инфляции или новые налоги равнозначно сказываются на всех предприятиях или активах. www.finam.ru Системные риски включают:
- Рыночный — риск падения цены выбранного актива. www.finam.ru www.rbc.ru
- Риск изменения процентных ставок — связан с действиями Центробанка, который может понижать либо повышать процентную ставку. www.finam.ru
- Валютный — риск внезапного и резкого изменения курса какой-либо из ключевых национальных денежных единиц. www.finam.ru
- Инфляционный — зависит от существующего уровня инфляции, при возрастании обесценивает деньги и уменьшает доход инвестора. www.finam.ru
- Политический — связан с устойчивостью органов государственной власти, партий и общественных организаций. www.finam.ru
Несистемные риски (коммерческие) связаны непосредственно с объектом инвестирования, то есть с конкретной отраслью или предприятием. www.finam.ru sbersova.ru К ним относятся, например:
- Деловой — может возникнуть в результате принятия руководством компании неверного решения, которое может привести к тяжёлым последствиям для компании, вплоть до банкротства. www.finam.ru
- Финансовый — возникает в случае неспособности компании выполнять финансовые обязательства: выплачивать банковские кредиты, долги контрагентам и т. д.. www.finam.ru
- Операционный — такие риски связаны с операциями, которые происходят в отношении активов компании. www.finam.ru
Таким образом, системные риски универсальны и влияют на весь рынок, а несистемные — специфичны для отдельных отраслей и предприятий.
