Чем отличаются системные и несистемные риски при управлении финансовыми портфелями?

Системные и несистемные риски отличаются тем, с чем они связаны и от чего зависят при управлении финансовыми портфелями.

Системные риски (общеэкономические, рыночные) связаны с внешними факторами, которые не зависят от инвестора и влияют на весь рынок в целом. www.finam.ru sbersova.ru Например, уровень инфляции или новые налоги равнозначно сказываются на всех предприятиях или активах. www.finam.ru Системные риски включают:

• Рыночный — риск падения цены выбранного актива. www.finam.ru www.rbc.ru
• Риск изменения процентных ставок — связан с действиями Центробанка, который может понижать либо повышать процентную ставку. www.finam.ru
• Валютный — риск внезапного и резкого изменения курса какой-либо из ключевых национальных денежных единиц. www.finam.ru
• Инфляционный — зависит от существующего уровня инфляции, при возрастании обесценивает деньги и уменьшает доход инвестора. www.finam.ru
• Политический — связан с устойчивостью органов государственной власти, партий и общественных организаций. www.finam.ru

Несистемные риски (коммерческие) связаны непосредственно с объектом инвестирования, то есть с конкретной отраслью или предприятием. www.finam.ru sbersova.ru К ним относятся, например:

• Деловой — может возникнуть в результате принятия руководством компании неверного решения, которое может привести к тяжёлым последствиям для компании, вплоть до банкротства. www.finam.ru
• Финансовый — возникает в случае неспособности компании выполнять финансовые обязательства: выплачивать банковские кредиты, долги контрагентам и т. д.. www.finam.ru
• Операционный — такие риски связаны с операциями, которые происходят в отношении активов компании. www.finam.ru

Таким образом, системные риски универсальны и влияют на весь рынок, а несистемные — специфичны для отдельных отраслей и предприятий.