Дюрация Маколея и модифицированная дюрация отличаются по своему назначению и расчёту. 13

Дюрация Маколея измеряет средневзвешенный срок до погашения денежных потоков по облигации. 2 Для её расчёта нужно сложить все будущие платежи по облигации с учётом срока их поступления и поделить результат на рыночную цену облигации с учётом накопленного купонного дохода. 1

Модифицированная дюрация помогает оценить, на сколько изменится цена облигации при изменении процентных ставок на 1%. 3 Этот показатель характеризует степень процентного риска инвестиций. 1 Формула расчёта: модифицированная дюрация = дюрация Маколея / (1 + процентная ставка). 4