Чем отличается ситуация суперконтанго от классического контанго?

Суперконтанго отличается от классического контанго тем, что при суперконтанго разница цен между ближними и дальними фьючерсами высокая. 1

Классическое контанго возникает, когда цена контракта выше цены базового актива, или когда цена дальнего контракта больше цены ближнего. 1

Суперконтанго появляется при резком падении спроса и неизменном предложении. 2 В этом случае дальняя цена товара резко растёт, а ближняя — падает, иногда даже может стать отрицательной. 2

Пример суперконтанго — ситуация в нефтяных фьючерсах во время локдаунов 2020 года. 1 Ближние контракты из-за практически нулевого спроса стремительно потеряли в цене, дальние же из-за прогнозов трейдеров о восстановлении экономики и спроса на энергоносители остались выше цены барреля нефти, на пиках разница доходила до 15 долларов. 1