Чем отличается Levered Beta от Unlevered Beta?

Levered Beta и Unlevered Beta отличаются тем, что первый показатель учитывает влияние долга на бету компании, а второй — нет. www.alt-invest.ru site.financialmodelingprep.com

Unlevered Beta (бета без покрытия, или asset beta) — это бета базовых активов компании, без учёта влияния долга. site.financialmodelingprep.com При расчёте измеряют волатильность цены акций компании по отношению к рынку, при этом долг компании остаётся постоянным. site.financialmodelingprep.com Unlevered beta — более точный показатель фундаментального риска компании, так как на него не влияет её финансовая структура. site.financialmodelingprep.com

Levered Beta (бета с покрытием, или equity beta) — это бета акционерного капитала компании, рассчитанная с учётом влияния долга. www.alt-invest.ru site.financialmodelingprep.com При расчёте levered beta unlevered beta компании умножают на коэффициент финансового рычага — показатель объёма долга, который компания использует для финансирования своей деятельности. site.financialmodelingprep.com Чем выше коэффициент финансового рычага, тем больше влияние долга на бету компании, и, следовательно, levered beta будет выше, чем unlevered beta. site.financialmodelingprep.com

Таким образом, levered beta учитывает риски, связанные с долгом, а unlevered beta — только с активами компании. corporatefinanceinstitute.com site.financialmodelingprep.com