Деятельность управляющей компании и инвестиционного фонда отличается:

1. Управляющая компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию ЦБ на осуществление деятельности по управлению активами. 1 В её задачи входит управление активами инвестиционного фонда, администрирование и бухучёт, составление отчётности, регистрация и ведение лицевых счетов пайщиков, привлечение новых участников. 1
2. Инвестиционный фонд — это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления. 35

Таким образом, основное отличие в том, что управляющая компания занимается управлением активами инвестиционного фонда, а инвестиционный фонд — это сам имущественный комплекс, которым управляет управляющая компания в интересах акционеров или учредителей доверительного управления.