Чем кредитный спред отличается от спред CDS?

Кредитный спред и спред CDS имеют разные значения. bcs-express.ru

Кредитный спред — это разница между доходностью корпоративной облигации и доходностью безрисковой бумаги с соответствующей дюрацией. bcs-express.ru Чем выше кредитный спред, тем выше риск дефолта по конкретной облигации, и наоборот, чем ниже спред, тем более надёжной она считается. bcs-express.ru

Спред CDS — это премия, которую уплачивает продавцу CDS покупатель за право хеджировать свой риск по конкретному облигационному выпуску. bcs-express.ru По сути, спред здесь имеет больше общего с премией по опционам, чем с кредитными спредами облигаций. bcs-express.ru

При этом в большинстве случаев спред по облигациям и спред по CDS тесно связаны между собой. archive.econ.msu.ru Теоретически доказывается прямая взаимосвязь, а точнее равенство, кредитного спреда рисковой облигации и спреда CDS на неё. www.hse.ru