Основные ареалы распространения водяники в Северном полушарии:

• Зона с умеренным климатом. 5 Россия, континентальная Западная Европа от Финляндии до Испании, Великобритания, Исландия, Гренландия, США, Канада, Япония, Корея, северный Китай, Монголия. 5
• Субарктическая зона. 15 Россия, Финляндия, Испания, Исландия, Великобритания, Гренландия, Канада, США, Япония, Китай, Корея, Монголия. 15

На территории России водяника широко распространена в северных областях, в Сибири, на Дальнем Востоке, в том числе на Сахалине, Камчатке и Курильских островах. 5

Типичные места обитания растения — сфагновые болота, мохово-лишайниковые и каменистые тундры, хвойные (обычно сосновые) леса, где часто образует сплошной покров. 5