Тропик Козерога имеет значительное значение для климата Австралии. 1 Он делит страну вдоль почти пополам, и средняя температура территории, которые находятся выше этой параллели, достигает +23–+40 °С. 2 Климат других частей умеренный, более влажный на восточном побережье. 2

Положение тропика Козерога влияет на распределение осадков. 1 В районах вокруг него выпадает одно из самых непостоянных осадков в мире. 3 При этом в регионах к северу от тропика Козерога осадков больше, чем в засушливых районах дальше на юг. 1

Кроме того, положение тропика Козерога влияет на длину сезонов в Австралии: во время декабрьского солнцестояния солнце появляется прямо над тропиком Козерога, что отмечает начало лета в южном полушарии. 1