В чем заключаются ключевые различия между моделями Марковица и Шарпа?

Некоторые ключевые различия между моделями Марковица и Шарпа:

• Область рассмотрения: модель Марковица изучает взаимосвязь доходностей ценных бумаг между собой, а модель Шарпа — взаимосвязь доходности каждой ценной бумаги с доходностью рынка в целом. dspace.tltsu.ru
• Подход к расчёту: модель Марковица предполагает выбор портфеля на основании соотношения критериев ожидаемой доходности и её стандартного отклонения. spravochnick.ru Модель Шарпа определяет доходность акции как функцию единственной независимой переменной — доходности рыночного индекса. dspace.tltsu.ru
• Определение риска: Марковиц оценивает степень риска волатильностью ценных бумаг. fin-plan.org Шарп выделил несистематический риск, присущий только конкретной бумаге, и систематический риск — риск рынка в целом. fin-plan.org
• Сравнение портфелей: Марковиц опирался на ретроспективные данные, которые не всегда верно предсказывают будущее. cyberleninka.ru Шарп определил, как сравнить портфели с разными рисками и доходностями, с помощью вычисления коэффициента Шарпа. fin-plan.org
• Точность результатов: модель Марковица даёт более точные результаты, а модель Шарпа является приближённой. eduenv.smolreu.ru

Модель Марковица используется в основном на первом этапе формирования портфеля активов, а модель Шарпа — на втором, когда капитал, инвестированный в определённый сегмент рынка активов, распределяется между конкретными активами. eduenv.smolreu.ru

Пользователь

Время добавления