Принцип действия системы обвала цен в экономической теории заключается в явлении «дефляционной спирали». 15 Это самоподдерживающийся процесс, когда падение цен вызывает падение экономики, которое вызывает дальнейшее снижение цен и так далее. 1

Развитие спирали дефляции происходит следующим образом: 5

1. При устойчивом снижении цен люди не хотят покупать товары, поскольку предполагают, что в дальнейшем они станут ещё дешевле. 5
2. Снижение активности потребителей приводит к уменьшению спроса. 5
3. Из-за снижения спроса компании прекращают наращивать выпуск продукции. 5
4. Для продажи уже произведённых товаров и компенсации издержек производители и продавцы вынуждены снижать цены. 5
5. Падает доходность реального сектора экономики и сферы услуг. 5
6. В подобной ситуации не происходит повышения зарплат и других выплат. 5 Напротив, компании уменьшают оплату труда или сокращают персонал. 5
7. В результате доходы людей не растут или начинают падать. 5
8. При уменьшении доходов и снижении цен отсутствуют стимулы для роста потребительской активности. 5
9. Процесс повторяется, и начинается новый виток спирали дефляции. 5