В чем преимущества и недостатки биржевого хеджирования перед внебиржевым?

Некоторые преимущества биржевого хеджирования перед внебиржевым:

• Высокая ликвидность. www.cfin.ru Позиция может быть открыта и ликвидирована в любой момент. www.cfin.ru
• Высокая надёжность. www.cfin.ru Контрагентом по каждой сделке выступает расчётная палата биржи. www.cfin.ru
• Сравнительно низкие накладные расходы на совершение сделки. www.cfin.ru
• Доступность. www.cfin.ru С помощью средств телекоммуникации торговля на большинстве бирж может вестись из любой точки планеты. www.cfin.ru

Некоторые недостатки биржевого хеджирования:

• Жёсткие ограничения на тип товара, размеры партии, условия и срок поставки. www.cfin.ru
• Требования по дополнительному денежному обеспечению выставляются ежедневно после установления котировочной цены. www.cfin.ru
• Большинство биржевых инструментов ликвидны в ограниченном временном диапазоне (до нескольких ближайших месяцев). www.cfin.ru

Некоторые преимущества внебиржевого хеджирования:

• В максимальной степени учитывают требования конкретного клиента на тип товара, размер партии и условия поставки. www.cfin.ru
• Контракты могут составляться на более длительные периоды. www.cfin.ru
• Отсутствуют ежедневные требования по дополнительному денежному обеспечению. www.cfin.ru
• Отсутствуют позиционные лимиты и ограничения на долю рынка. www.cfin.ru
• Повышенная конфиденциальность. www.cfin.ru

Некоторые недостатки внебиржевого хеджирования:

• Низкая ликвидность — расторжение ранее заключённой сделки сопряжено, как правило, со значительными материальными издержками. www.cfin.ru
• Относительно высокие накладные расходы. www.cfin.ru
• Существенные ограничения на минимальный размер партии. www.cfin.ru
• Сложности поиска контрагента. www.cfin.ru
• В случае заключения прямых сделок между продавцом и покупателем возникает риск невыполнения сторонами своих обязательств. www.cfin.ru

Хеджирование связано с финансовыми затратами, поэтому оно используется преимущественно в краткосрочных периодах. nalog-nalog.ru Длительное удерживание хеджирующих позиций существенно снижает их доходность. nalog-nalog.ru