В чем отличие модифицированной дюрации от дюрации Маколея?

Отличие модифицированной дюрации от дюрации Маколея заключается в том, что они отражают разные показатели и помогают оценить процентный риск инвестиций. www.vbr.ru sbersova.ru

Дюрация Маколея определяет эффективный срок до погашения облигации. www.vbr.ru Для её расчёта нужно сложить все будущие платежи по облигации с учётом срока их поступления и поделить результат на рыночную цену облигации с учётом накопленного купонного дохода. www.vbr.ru

Модифицированная дюрация вычисляет, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении процентной ставки на 1%. www.vbr.ru Этот показатель характеризует степень процентного риска инвестиций. www.vbr.ru

Таким образом, дюрация Маколея используется для оценки срока до погашения, а модифицированная дюрация — для расчёта того, на сколько изменится доходность облигации при изменении ставок. sbersova.ru