Почему логарифмическая доходность считается более надежной мерой результативности, чем обычная доходность?

Логарифмическая доходность считается более надёжной мерой результативности, чем обычная доходность, по нескольким причинам:

• Она экономически более содержательна. fmlab.hse.ru Если логарифмическая доходность распределена нормально, то распределение никогда не приведёт к отрицательной цене. fmlab.hse.ru Это потому, что в левом хвосте распределения логарифмы отношения цен стремятся к «минус бесконечности» при текущей цене, стремящейся к нулю. fmlab.hse.ru Напротив, в левом хвосте нормально распределённой процентной доходности величина стремится к «минус бесконечности» при отрицательной величине текущей цены, что экономически бессмысленно. fmlab.hse.ru
• Логарифмические доходности хорошо агрегируются во времени. fmlab.hse.ru Логарифмическая доходность от момента времени t до момента времени T эквивалентна сумме логарифмических доходностей на интервалах от t до и от до T. fmlab.hse.ru

Таким образом, логарифмическая доходность позволяет корректно работать на разных интервалах и учитывать, что волатильность доходностей масштабируется на квадратный корень из времени. fmlab.hse.ru www.mql5.com

Пользователь

Время добавления