Рейтинговые агентства используют различные методы для оценки надёжности эмитентов облигаций: 13

• Модели, основанные на рыночных данных. 1 Структурные модели связывают котировки акций и облигаций компании с её надёжностью. 1 В моделях сокращённых форм используется информация о текущей стоимости долговых обязательств эмитента и спредах их доходности к безрисковым ставкам. 1
• Модели, основанные на оценке фундаментальных показателей. 1 К ним относятся модели на базе макроэкономических показателей и на базе показателей финансовой отчётности. 1 Первые оценивают системный риск по отраслям или экономике в целом, вторые — платёжеспособность эмитента. 1
• Модели, основанные на кредитных рейтингах. 15 Для оценки вероятности дефолта строится модель, которая позволяет присвоить каждому эмитенту определённый рейтинг, соответствующий его надёжности. 1
• Модели на основе продвинутых подходов. 1 К ним относятся модели нейронных сетей, методы нечёткой логики, модель Крамера-Лунберга и другие новейшие алгоритмы обработки данных. 1

У каждого рейтингового агентства есть своя методология расчёта рейтинга облигаций, которая находится в публичном доступе. 2 В целом все методологии похожи: агентства оценивают бизнес-профиль компании, её рыночные позиции, финансовые результаты, качество управления и другие показатели бизнеса. 2 Каждому показателю присваивается числовое значение, которое с определённым весом учитывается в общей оценке компании. 2 Затем сумма всех этих значений переводится в буквенное значение кредитного рейтинга. 2