Какие методы используются рейтинговыми агентствами для оценки надежности эмитентов облигаций?

Рейтинговые агентства используют различные методы для оценки надёжности эмитентов облигаций: bcs-express.ru www.vbr.ru

• Модели, основанные на рыночных данных. bcs-express.ru Структурные модели связывают котировки акций и облигаций компании с её надёжностью. bcs-express.ru В моделях сокращённых форм используется информация о текущей стоимости долговых обязательств эмитента и спредах их доходности к безрисковым ставкам. bcs-express.ru
• Модели, основанные на оценке фундаментальных показателей. bcs-express.ru К ним относятся модели на базе макроэкономических показателей и на базе показателей финансовой отчётности. bcs-express.ru Первые оценивают системный риск по отраслям или экономике в целом, вторые — платёжеспособность эмитента. bcs-express.ru
• Модели, основанные на кредитных рейтингах. bcs-express.ru www.tbank.ru Для оценки вероятности дефолта строится модель, которая позволяет присвоить каждому эмитенту определённый рейтинг, соответствующий его надёжности. bcs-express.ru
• Модели на основе продвинутых подходов. bcs-express.ru К ним относятся модели нейронных сетей, методы нечёткой логики, модель Крамера-Лунберга и другие новейшие алгоритмы обработки данных. bcs-express.ru

У каждого рейтингового агентства есть своя методология расчёта рейтинга облигаций, которая находится в публичном доступе. www.banki.ru В целом все методологии похожи: агентства оценивают бизнес-профиль компании, её рыночные позиции, финансовые результаты, качество управления и другие показатели бизнеса. www.banki.ru Каждому показателю присваивается числовое значение, которое с определённым весом учитывается в общей оценке компании. www.banki.ru Затем сумма всех этих значений переводится в буквенное значение кредитного рейтинга. www.banki.ru