Как оферта влияет на доходность инвестиций в облигации?

Оферта влияет на доходность инвестиций в облигации следующим образом: для таких облигаций рассчитывают доходность не к погашению, а к ближайшей дате оферты, так как эмитент может в эту дату изменить купонную ставку. 1

Некоторые преимущества оферты для инвестора:

• Реинвестирование средств. 3 При росте ставки ЦБ инвестору лучше избавиться от старых облигаций и купить новые с более высокой доходностью. 3
• Погашение по номиналу. 3 Если рыночная цена ценной бумаги в обращении падает ниже номинальной стоимости, владелец облигаций может не выставлять их на биржу, а инициировать погашение у эмитента. 3 В этом случае он вернёт средства в 100% от номинала, который эмитент обязан погасить. 3 Если держатель купил ценную бумагу с дисконтом, он останется в плюсе. 3

Однако есть и риски: например, если эмитент после оферты меняет размер купона, облигация резко теряет в цене. 2

Перед принятием решений об инвестициях рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.