Как инфляция и номинальная процентная ставка влияют на реальные инвестиции?

Инфляция и номинальная процентная ставка влияют на реальные инвестиции следующим образом:

• Инфляция негативно влияет на уровень прибыли компаний и их возможности выплачивать дивиденды. 1 Под воздействием инфляционных ожиданий стоимость акций компаний может падать, снижаться их общая оценочная стоимость (капитализация). 1
• Рост ключевой ставки приводит к тому, что доходности по депозитам и облигациям с переменным купоном (если он привязан к ключевой ставке) растут, а доходности по облигациям с фиксированным купоном, наоборот, снижаются. 1 В результате цены последних могут снижаться до тех пор, пока доходности по ним не будут выравниваться. 1

Номинальная процентная ставка показывает доходность на вложенный капитал в отрыве от внешней среды. 3 Если ожидаемые темпы инфляции повышаются, то повышается и номинальный процент. 4

Для учёта влияния инфляции на реальную доходность инвестиций используется уравнение Фишера, которое устанавливает связь между реальными и номинальными процентными ставками. 5