Коэффициент вариации в финансовых расчётах используется для определения соотношения между риском и доходностью. 3 Он показывает относительный разброс возможного дохода по модели к его среднему прогнозному значению. 2

Аналитики используют коэффициент вариации:

• Для определения устойчивости прогнозной модели. 2
• Для сравнения нескольких прогнозных моделей (в основном инвестиционных) с разными абсолютными уровнями дохода и риска. 2
• Для проведения XYZ-анализа. 2

Принято считать, что, если коэффициент вариации модели:

• Меньше 10% — степень риска проекта является незначительной. 2
• От 10% до 20% — средней. 2
• Больше 20% — значительной. 2
• Если значение коэффициента вариации больше 33% — финансовая модель считается неоднородной, неустойчивой. 2 По ней нельзя принимать объективных инвестиционных решений. 2

Чем ниже отношение стандартного отклонения к средней доходности, тем лучше соотношение риска и доходности. 1