Альтернативные издержки — это стоимость упущенной альтернативной возможности. 2 Например, если на участке земли можно выращивать пшеницу и сахарный тростник с использованием одних и тех же ресурсов, то альтернативные издержки производства пшеницы — это количество потерянного сахарного тростника. 2

Отношение альтернативных издержек к кривой производственных возможностей (КПВ) заключается в том, что альтернативные издержки производства некоторого количества одного экономического блага — это то количество другого блага, от выпуска которого общество вынуждено при этом отказаться. 3

Закон возрастающих альтернативных издержек гласит, что при росте производства одного блага выпуск каждой дополнительной единицы этого блага приводит к отказу от всё большего и большего количества единиц другого блага (то есть альтернативные издержки производства каждой дополнительной единицы возрастают). 23