Чем отличается модифицированная дюрация от классической?

Модифицированная дюрация отличается от классической (дюрации Маколея) тем, что показывает, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении процентной ставки на 1%. www.vbr.ru www.alt-invest.ru

Дюрация Маколея оценивает, сколько дней (лет) потребуется инвестору, чтобы вернуть инвестиции в облигацию за счёт общих денежных потоков по ней. www.tbank.ru Она измеряется в единицах времени (годы, дни). www.tbank.ru

Модифицированная дюрация вычисляет, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении доходности к погашению на 1%. www.tbank.ru Для этого классическая дюрация делится на «1 + Текущая Доходность». www.tbank.ru

Таким образом, классическая дюрация используется пассивными инвесторами, которые предпочитают покупать облигации и держать их до срока погашения, чтобы оценить, когда вернутся вложенные средства. www.tbank.ru Модифицированная дюрация полезна более агрессивным инвесторам, которые планируют продать облигации до наступления срока погашения, — им важно вовремя покупать и продавать облигации, если на рынке начинается движение ставок. www.tbank.ru